Rămâi pe fază, minte curioasă!
Într-o lume în care peisajul financiar este mai dinamic ca niciodată, o dezvoltare recentă a amestecat lucrurile și a trimis valuri de șoc prin piețe. Numele acestui eveniment care schimbă jocul? Evaluările Fitch au retrogradat ratingul de credit al SUA de la AAA la AA+, o poziție deținută de Fitch din 1994.
Această retrogradare, care a avut loc la aproximativ 12 ani după ce S&P a retrogradat ratingul de credit al SUA în 2011, nu a fost o decizie bruscă, impulsivă. Mai degrabă, a fost o mișcare bazată pe indicatori analizați cu atenție, cu Fitch citând mai mulți factori care au condus la schimbare: luptele politice privind plafonul datoriei, erodarea guvernării marcată de repetate blocaje ale limitei datoriei și deteriorarea fiscală așteptată în următorii trei ani.
Deși SUA au fost puse sub observare negativă la sfârșitul lunii mai, a durat Fitch puțin peste două luni pentru a finaliza retrogradarea, o cronologie care cuprinde gravitatea procesului. În mod interesant, Fitch a indicat un declin constant al standardelor de guvernare în ultimele două decenii, în special în ceea ce privește problemele fiscale și ale datoriei, în ciuda acordului bipartisan recent de a suspenda limita datoriei până în ianuarie 2025.
Reacționând la această evoluție, secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, și-a exprimat dezacordul categoric. Ea a descris retrogradarea ca fiind arbitrară și bazată pe date învechite, în timp ce a subliniat că modelul de rating al Fitch a fost în declin între 2018 și 2020. Yellen a argumentat că schimbarea ar fi trebuit implementată în acea perioadă, în loc de acum când mulți indicatori au arătat îmbunătățiri semnificative.
Ca o notă laterală, Fitch a subliniat, de asemenea, progresul limitat în abordarea provocărilor pe termen mediu legate de creșterea costurilor pentru Securitatea Socială și Medicare. Raportul datoriei SUA la PIB de 140-150% este, de asemenea, o preocupare. Această problemă nu a fost abordată cu succes niciodată de către vreo țară, ceea ce o face un obstacol major care necesită atenție imediată și eficientă.
Acum, să schimbăm vitezele și să ne concentrăm asupra modului în care toată această dramă a influențat și va continua să impacteze economia și piețele. În ciuda atmosferei de mohorâre implicată de retrogradare, datele economice generale au rămas pozitive, putând influența poziția Rezervei Federale privind ratele dobânzilor. Speculațiile pieței anticipează scaderi de 1.20% ale ratelor până în 2024, ceea ce, dacă se va întâmpla, ar putea declanșa schimbări semnificative pe piața bursieră. Această potențială schimbare a politicii monetare ar putea forța piața să recalculeze evaluările, provocând fluctuații atât în piețele obligațiunilor, cât și în cele ale acțiunilor.
În ultimele 18 luni, o temă dominantă pe piețele de trezorerie a fost volatilitatea și lipsa de lichiditate. Retrogradarea Fitch, deși nu indică în mod necesar un risc fundamental pentru percepția investitorilor asupra capacității guvernului de a-și plăti datoria, ar putea influența piața din punct de vedere tehnic. Cu două dintre cele trei agenții majore de rating care retrogradează datoria SUA, unele fonduri sau conturi ar putea fi limitate în capacitatea lor de a deține această datorie, ducând la presiune de vânzare sau o limitare de a adăuga expunere. Acest factor, într-un mediu deja ilichid, ar putea duce la creșteri temporare ale randamentului și volatilități pe termen scurt.
În ciuda tulburării așteptate, se estimează că valorile trezoreriei se vor stabili acolo unde ar trebui să fie fundamental, dar mișcările pe termen scurt vor fi cu siguranță conduse de factori tehnici. Până la sfârșitul anului, experții prevăd că randamentele obligațiunilor de trezorerie SUA pe 10 ani vor tinde să scadă sub 4%.
Pentru investitorii pe termen lung, retrogradarea ar putea servi drept un semnal de alarmă pentru a-și diversifica deținerile, trecând de la obligatiuni la acțiuni pentru a se proteja împotriva potențialei deteriorări a monedei. Figuri precum Larry Summers, Mohamed El-Erian și secretarul Trezoreriei Yellen ar putea considera retrogradarea absurdă sau o reacție la date învechite, dar diversificarea, în special în piețele emergente, pare a fi o strategie înțeleaptă.
La final, în timp ce continuăm să ne luptăm cu repercusiunile deciziei Fitch, este crucial să ne amintim principiul vechi de investiții: „Nu puneți toate ouăle în același coș”. În acest mediu economic volatil, diversificarea rămâne cheia. Viitorul este nesigur, dar cu luarea deciziilor înțelepte și asumarea riscurilor măsurate, am putea transforma această retrogradare a creditului într-un avantaj de investiții. Rămâneți pe fază, minți curioase!
Dacă ești gata să faci saltul de la haosul financiar la independența financiară, este timpul să acționezi. Te invităm să te alături unui curs intensiv de investiții de 10 zile, unde vom explora strategii în acțiuni, ETF-uri și chiar trading. Cu grupuri mici și sprijin continuu după finalizarea cursului, aceasta ar putea fi decizia care îți schimbă viața.
Ce mai aștepți? Dă click pe acest link, înscrie-te și să începem călătoria spre independența financiară!
