Cum funcționează IPO-ul? Ghidul complet pentru investitori.📚

În ultimele decenii, Initial Public Offering (IPO) a devenit o metodă populară prin care companiile își pot obține finanțarea necesară pentru a-și extinde afacerile sau a-și finanța proiectele. IPO-ul implică faptul că o companie își oferă acțiunile la vânzare publicului larg pentru prima dată, astfel încât orice persoană interesată poate deveni acționar al companiei.

Pentru companii, IPO-ul reprezintă un moment important, deoarece le oferă posibilitatea de a-și obține fondurile necesare pentru a-și finanța investițiile, inovațiile și dezvoltarea afacerii. De asemenea, IPO-ul pot îmbunătăți reputația companiei, consolidându-și poziția pe piață și câștigând încrederea investitorilor.

Pe de altă parte, IPO-ul poate fi, de asemenea, un proces complex și costisitor pentru companii. În plus, listarea pe bursă poate veni la pachet cu anumite cerințe și obligații, cum ar fi dezvăluirea periodică a informațiilor financiare, transparența în afaceri și implicarea în procese de reglementare.

În acest articol, vom explora mai detaliat ceea ce presupune un IPO, avantajele și dezavantajele acestuia, precum și ceea ce investitorii ar trebui să ia în considerare înainte de a investi într-un astfel de proces.

Într-o ofertă publică inițială (IPO), o companie privată „devine publică”, punându-și acțiunile la dispoziția investitorilor pentru a le cumpăra pe o bursă de valori sau pe piața bursieră. Acțiunile IPO pot fi o investiție valoroasă.

O ofertă publică inițială este prima vânzare de acțiuni a unei firme private către public și o oportunitate pentru investitori de a cumpăra.

Ce este o ofertă publică inițială (IPO)?

Se spune că o companie privată care își oferă acțiunile publicului larg face o ofertă publică inițială. Pentru a se pregăti pentru o IPO, compania se va înregistra la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), va depune documente importante și, de obicei, se va lista pe o bursă majoră. precum Bursa de Valori din New York sau Nasdaq sau oricare regiune. Pentru a investi într-o IPO, investitorii individuali pot cumpăra acțiuni pe măsură ce acestea devin disponibile pe piața publică.

Beneficiile achiziționării de acțiuni IPO:

Cumpărarea acțiunilor IPO poate fi atrăgătoare. Câteva acțiuni ordinare cumpărate în timpul unei oferte publice inițiale avea potențialul de a oferi câștiguri de capital uriașe decenii în urmă. Chiar și doar venitul anual din dividende al unei companii de mare succes poate depăși valoarea investiției inițiale, având în vedere timpul de câteva decenii. Investiția ta oferă capital economiei, permițând companiilor care oferă bunuri și servicii reale să se dezvolte și să se extindă. A învăța cum să cumpărați acțiuni IPO poate duce la rezultate foarte atractive atunci când condițiile sunt potrivite.

Luați în considerare valoarea unei acțiuni din Coca-Cola achiziționate atunci când compania a devenit publică. Oferta publică inițială a companiei a stabilit prețul unei acțiuni la 40 USD în 1919. Peste 100 de ani (și multe divizări de acțiuni) mai târziu, un investitor care a cumpărat o acțiune în 1919 ar deține acum 9.216 acțiuni.2 Evaluat la 62 USD per acțiune, ceea ce a fost prețul mediu de închidere pe 52 de săptămâni pentru acțiunile Coca-Cola din 20 decembrie 2022, acea investiție inițială ar fi crescut până la 571.392 de dolari – fără a lua în calcul dividendele.

Dezavantajele investițiilor IPO

Cel mai mare dezavantaj pentru investitorii IPO este confruntarea cu fluctuațiile volatile ale prețurilor. Poate fi greu să rămâi in piață atunci când valoarea acțiunilor tale scade.

Mulți acționari nu stau calmi atunci când prețurile scad. În loc să evalueze afacerea și să cumpere în consecință, se uită la piață pentru a-i informa. Cu toate acestea, făcând acest lucru, ei nu reușesc să înțeleagă diferența dintre valoarea intrinsecă și preț. În schimb, trebuie luat în considerare dacă profiturile și creșterea dividendelor sunt în creștere și sunt gata să rămână așa.

Viziunea clasică privind investiția în valoare a investițiilor IPO

Benjamin Graham, părintele investițiilor de valoare, a recomandat în cartea sa „Investitorul inteligent” ca investitorii să evite toate ofertele publice inițiale. Motivul? În timpul unei IPO, proprietarii anteriori încearcă să strângă capital la un preț premium, ceea ce oferă puține șanse de a cumpăra miza cu reducere. În schimb, a argumentat el, așteaptă un sughiț în afacere, care va duce la prăbușirea prețului acțiunilor în câțiva ani și va oferi posibilitatea de a încărca acțiuni cu reducere.

Poziția lui Graham este una de siguranță conservatoare și disciplinată și îți reduce riscul.

Cum se evaluează cumpărarea unei acțiuni IPO

Dacă te-ai decis să cumperi acțiuni IPO, ia în considerare punctele forte ale afacerii în sine și pune-ți câteva întrebări cheie:

1. Dacă această afacere nu crește la o rată suficient de mare pentru a-și justifica prețul, care este motivul probabil?

2, Care sunt probabilitățile ca aceste defecțiuni să apară?

3. Care sunt șanțurile competitive care protejează afacerea? Există brevete, mărci comerciale, directori cheie sau alt factor unic care îl protejează?

4. Ce împiedică o altă firmă să intre și să distrugă economia atractivă?

Ia în considerare, de asemenea, nivelul personal de confort cu afacerea și modul în care aceasta este gestionată:

Ai fi confortabil să deții această afacere dacă bursa s-ar închide în următorii cinci, 10 sau 25 de ani? Cu alte cuvinte, acest model de afaceri și fundația financiară a companiei sunt sustenabile? Sau este învechirea ca urmare a progresului tehnologic sau a lipsei unui capital suficient o posibilitate? Dacă stocul scade cu 50% din cauza unor probleme pe termen scurt în afacere, vei putea continua să vă deții acțiunile fără niciun răspuns emoțional?

Cum cumpăr acțiuni înainte de IPO?

Înainte ca o companie să devină publică, s-ar putea să ofere niște acțiuni cu discount investitorilor privați sub forma unui plasament înainte de IPO. Acestea sunt acțiuni vândute privat și, prin urmare, nu sunt reglementate de SEC. De asemenea, sunt disponibile doar pentru investitorii acreditați, așa că mulți investitori individuali nu le pot cumpăra. Dacă ești abordat să cumperi acțiuni înainte de IPO, fii sceptic cu privire la posibilitatea unei escrocherii și fă-ți cercetări.

Cum se determină prețul IPO?

Procesul de determinare a prețului IPO este complicat. Este realizat de banca principală de investiții care subscrie IPO și se bazează pe situația financiară a companiei, evaluările comparabile ale companiei și abilitățile de vânzare ale celor care stabilesc prețul.

Şansele sunt stivuite împotriva ta atunci când vine vorba de o investiţie de succes într-o IPO. IPO-urile, ca clasă, nu funcționează foarte bine în raport cu piața. Adesea au un preț deja perfect. Înainte de a investi, dă-ți seama ce cauți. Ia în considerare că poate fi necesar să aștepți cu răbdare, poate chiar ani de zile, pentru oportunitatea potrivită la momentul potrivit. Uneori, această oportunitate apare la o IPO, dar, de cele mai multe ori, va necesita disciplină, sincronizare și cercetare.

În concluzie, Initial Public Offering (IPO) este o opțiune populară pentru companii care își doresc să obțină finanțarea necesară pentru a-și extinde afacerile sau a-și finanța proiectele. Cu toate acestea, procesul de IPO poate fi complex și costisitor, iar companiile trebuie să ia în considerare atât avantajele, cât și dezavantajele acestei metode de finanțare.

Pe de altă parte, investitorii ar trebui să fie atenți la factorii cheie, cum ar fi performanța financiară a companiei, evaluarea pre-IPO și perspectivele de creștere a afacerii.

În general, IPO-ul poate fi un moment crucial pentru companii, iar investitorii ar trebui să-și facă temele cu atenție înainte de a lua o decizie de investiție. Cu o pregătire adecvată și o strategie bine gândită, atât companiile, cât și investitorii pot beneficia de pe urma procesului de IPO.

Ați investit vreodată într-un IPO? Care a fost experiența voastră? Vă aștept în comentarii să dezbatem.

Pe joia viitoare!